2019-2020年基建用無縫鋼管維持高位的概率很大

鋼鐵產(chǎn)能置換新增情況，2019年1-8月，全國公示的鋼鐵產(chǎn)能置換方案中，擬新建11626萬噸，其中擬新建煉鋼產(chǎn)能5579萬噸，新建煉鐵產(chǎn)能5847萬噸；擬退出煉鋼產(chǎn)能6342萬噸，退出煉鐵產(chǎn)能6701萬噸，

產(chǎn)能置換鋼鐵新增情況，自2018年以來，全國共發(fā)布96項產(chǎn)能置換方案。其中46項將于2020年底前投產(chǎn)，涉及12省(市區(qū))，45家鋼企。擬新建煉鋼產(chǎn)能7318.8萬噸、煉鐵產(chǎn)能6837.05萬噸;退出煉鋼產(chǎn)能8648.28萬噸、煉鐵產(chǎn)能8361.23萬噸。擬新建高爐48座、轉(zhuǎn)爐45座、電爐16座。初步計算，其中76%的煉鋼產(chǎn)能和42%的煉鐵產(chǎn)能將在2020年下半年投產(chǎn)。

值得注意的是，這些產(chǎn)能集中在華東、華北地區(qū)。其中，鋼鐵大省河北2020年將投產(chǎn)近億噸產(chǎn)能，涉及煉鋼4965.8萬噸、煉鐵產(chǎn)能4996.5萬噸。

鋼鐵新增產(chǎn)能情況，近2年技術(shù)和設(shè)備水平大大提升，被置換的舊線、小規(guī)模的設(shè)計產(chǎn)能已經(jīng)大大提升。置換后的產(chǎn)能實際超產(chǎn)發(fā)揮遠(yuǎn)大于置換能。從投時間看，在2020年底前投產(chǎn)的有22個，占比66.7%。2018年公布的產(chǎn)能置換方案中，擬投產(chǎn)時間為擬投產(chǎn)時間為2020年間的也占了很大比例。上半年據(jù)統(tǒng)計，鋼鐵產(chǎn)能退出1.11億噸，新建9436萬噸，考慮到實際超產(chǎn)發(fā)揮，新建有效產(chǎn)能應(yīng)該在1.2-1.3億噸左右。

國內(nèi)宏觀層面來看，最大的變量在于房地產(chǎn)——房住不炒。實際上房地產(chǎn)投資增速還不錯，期房和現(xiàn)銷售面積之差，意味著地產(chǎn)高施工仍能維持。基建投資增速不及預(yù)期，但在加快，2019-2020年基建用鋼維持高位的概率很大。